Федеральные долги: в займе отказать

Российское Министерство финансов занимается спамом, рассылая письма без предварительного согласия американским и другим инвестиционным банкам. Ведомство пошло на этот шаг — влезть в федеральные долги — в отчаянной попытке закрыть дыру в бюджете, привлекая деньги на мировых финансовых рынках. Таким образом, власть пытается, по прежнему придерживаясь страусиной политики и спрятав свои головы в нефтеносный песок, переждать кризис и переложить бремя тяжелого финансового положения на будущие поколения. На наших детей и внуков.

Федеральные долги: с протянутой рукой

В первой партии получателями спама стали такие всемирно известные организации, такие, как Barclays, BNP Paribas, Bank of America Merrill Lynch, Bank of China, Wells Fargo, Goldman Sachs, J.P. Morgan, Deutsche Bank, Industrial and Commercial Bank of China, Crédit Agricole, Credit Suisse, Landesbank Baden-Wuerttemberg, Morgan Stanley, Mizuho Financial, Nomura, Citigroup, Societe Generale, Scotiabank, TD Securities, China Construction Bank, Agricultural Bank of China, HSBC, RBC Capital Markets, UBS, UniCredit и другие. Всего названо 25 кредитных организации. Кроме того, письма были отправлены в том числе и российским дочерним банкам за рубежом, ВТБ Капитал», Газпромбанк, Sberbank CIB.

Мировой рынок капиталов устроен так, что для выпуска ценных бумаг за крайне редким исключением нужна помощь инвестиционного банка, который выступает в качестве андеррайтера. Именно эта организация должна взять на себя организацию эмиссии: от подготовки документов и прохождения обязательных процедур, предусмотренных законодательством развитых стран до фактического размещения — продажи инструментов конечным инвесторам и листинга на той или иной бирже или торговой площадке.

Федеральные долги: в займах отказать

Однако банки западных стран не особо стремятся заключать сделки с тоталитарным режимом, который управляет умирающей от кризиса экономике. Кроме того, по сведениям The Wall Street Journal со ссылкой на свои источники, в свою очередь американские регулирующие органы разослали кредитным организациям предупреждения о недопустимости работы с Россией, находящейся под санкциями. По крайней мере, до момента полного выполнения взятых нашей страной обязательств в соответствии с Минскими договоренностями по Украине.

Информацию подтвердил Госдепартамент США. По его мнению,


В действительности, американские организации оказались в двоякой ситуации. С одной стороны, выпуск на рынок российских долговых ценных бумаг сулит получение немалых комиссий. Причем чем более сомнительные облигации предполагается эмитировать, тем на больший размер комиссии за андеррайтинг могут рассчитывать инвестиционные банки. А федеральные долги России, заранее известно, будут иметь мусорный рейтинг основных рейтинговых агентств из большой тройки.

Но разумеется, ни один из них не станет нарушать предписания регулятора. А что самое интересное, вслед за американскими финансовыми учреждениями точно также поступят и европейцы, и даже Китай. Потому что рынок капитала в США — самый развитый в мире, и никто ни при каких обстоятельствах не захочет потерять на него выход. Даже за очень большие деньги.

В свое время широко обсуждался вопрос, допустимо ли сравнивать ситуацию в России с долговым кризисом 1998 года. Между этими двумя историческими моментами есть много общего: тотальное обнищание население, катастрофический спад производства, неуправляемая самоустранившимся Центральным банком РФ девальвация. Но есть и отличие. В тот момент в основе кризиса был дефолт — неспособность выполнить обязательства по внешним займам. Тогда федеральные долги существенно превышали как остатки по счетам Минфина, так и резервы Центрального банка.

На сегодняшний день ситуация несколько отличается. На этот раз российская власть решила, скажем так, перехитрить своих западных партнеров. Астрономический внешний долг записан не на государство, а на акционерные общества, на корпорации, в которых государство владеет контрольными пакетами акций. Однако формально федеральные долги России относительно невелики: до настоящего времени ни Минфин, ни Банк России не были крупными заемщиками. И даже в лучшие годы, пока нефть стоила неоправдано дорого, рассчитались с кредиторами по прежним обязательствам.

Вопрос в том, что ситуация 1998 года может полностью повториться — в случае, если власти удастся сегодня договориться о получении займов на Западе. Не остается сомнения, что эти деньги будут потрачены вовсе не на модернизацию экономики, а на удержание власти. И то только, скорее всего, в той части, в которой они не будут поделенными среди приближенных Владимира Путина.

Таким образом, в действительности, получается, что Госдепартамент и Казначейство США поступает не столько в интересах мировой финансовой системы, сколько в пользу россиян, и в особенности — наших будущих поколений.

Более того, в стране складывается парадоксальная ситуация, при которой каждый здравомыслящий человек, настоящий, а не мнимый патриот должен просить западных партнеров как раз не давать действующей власти, которое мировое сообщество уже в открытую обвиняет в тотальной коррупции, денег вообще. Для того, чтобы когда поздно или рано власть в Кремле сменится, Россия смогла начать с чистого листа. В том числе привлекая деньги на развитие экономики, а не продолжая расплачиваться, возвращая федеральные долги за тех, кто нашу страну за последние пятнадцать лет — попросту ограбил.