Что такое парный трейдинг

    2
    3727
    Парный трейдинг

    Парный трейдингПарный трейдинг — это заключение одновременно противоположных сделок с двумя разными финансовыми инструментами, котировки которых тем или иным образом связаны между собой. В западной терминологии парный трейдинг чаще называется торговлей спредами (spread trading).

    Такие инвестиции принято считать менее рискованными, чем простое открытие позиций. Фактически потенциальные потери по одному из инструментов отчасти компенсируются прибылью по другому парному. Однако в то же время и прибыль от сделок оказывается меньшей.

    Парный трейдинг: выбор инструментов

    Для парного трейдинга следует выбирать инструменты, которые коррелируют друг с другом. Математики знают, что это такое, а на простом языке можно объяснить так: коррелирующие активы — это такие например ценные бумаги, изменения стоимости которых тем или иным образом взаимосвязаны.

    Корреляция бывает положительной и отрицательной. Если рост стоимости одного инструмента сопровождается повышением котировок другого то это положительная корреляция. Например, акции нефтяных компаний имеют положительную корреляцию с ценой нефти. Когда сырье повышается в цене, то прибыль предприятий отрасли также увеличивается. Инвесторы оценивают это, и на бирже ценные бумаги поднимаются в цене.

    Представим себе ситуацию, при которой одним из инструментов становятся акции компаний, которая, наоборот, не добывает энергоресурсы, а потребляет их. В этом случае повышение стоимости нефти, наоборот, вызовет снижение цен на акции предприятия, так как себестоимость его продукции поднимется, а прибыль сократится.

    Следует отличать корреляцию от прямой зависимости. Классический пример: цена рублей и копеек находятся в прямой зависимости в соотношении 100 к 1. Падение рубля точно также снижает стоимость и мелочи в кармане, и крупной суммы на счету в банке.

    Существуют и независимые инструменты. Например, можно найти мало что общего между ценой акций Apple (акции Apple Inc.) и стоимостью той же нефти. Возможно, некоторая взаимосвязь все-таки есть, но она настолько мала, что ею можно пренебречь. А движение акций этой компании на бирже в одну и ту же сторону с нефтью в течение какого-то периода времени, скорее всего, следует объяснить простым случайным совпадением.

    Корреляция между инструментами — с одной стороны, явление не постоянное. С другой, она поддается математическому анализу. Этим занимается такая наука, как математическая статистика. Хорошая новость заключается в том, что в наше время расчеты, разумеется, можно поручить компьютеру. Для этого есть специальный пакет в общеизвестном Exel от Microsoft. А можно пользоваться и специализированными программами, причем как биржевыми, так и математическими.

    Виды парного трейдинга

    Во всем мире парный трейдинг, или торговля спредами, шире всего применяется на рынке производных ценных бумаг. Делается это так. Предположим, есть контракты на уже используемую нами для примера нефть. Причем с поставкой в сентябре и следующий — в декабре. Если купить, например, сентябрьские фьючерсы и продать декабрьские, то это как раз и будет парный трейдинг. Причем в основе его будет временная разница.

    Другой вариант парного трейдинга мы уже называли. Предположим, можно купить акции Лукойл или акции Газпрома и продать фьючерсные контракты на ту же нефть. Таким образом, мы бы сделали ставку на то, что эти компании развиваются и увеличивают нефтедобычу, даже несмотря на то, что цена ресурса падает. На практике, разумеется, возможен и обратный вариант.

    Парный трейдинг может использоваться на рынке валют, то есть на форекс. Например, две валюты одного региона, одна из которых может покупаться, а вторая продаваться. В Европе парный трейдинг в определенные моменты возможен с евро и швейцарским франком . В Америке это, конечно, американский и канадский доллар.

    Но, пожалуй, самая распространенная сфера, где парный трейдинг используется чаще всего — рынок акций. Профессионалы используют даже специальный инструмент, облегчающий нахождение необходимых пар — коэффициент бета, отражающий корреляцию отдельных бумаг к рынку в целом.

    Парный трейдинг, выводы

    Парный трейдинг, или торговля спредами, позволяет инвестировать деньги, делая ставки на увеличение или сокращение разрывов в ценах двух активов. В результате доход в меньшей степени зависит от тренда, доминирующего на рынке.

    Благодаря такому свойству, парный трейдинг можно считать менее рискованной операцией, чем простая покупка или продажа отдельного актива. Разумеется, со снижением риска уменьшается и потенциальная прибыль.

    Использование парного трейдинга требует специальных знаний. В этих вопросах проще разобраться инвесторам, имеющим подготовку в области математики.

    2 ОТЗЫВЫ

    1. Могу сказать, что больших денег не заработаешь на парном трейдинге, но и не потеряешь. НА разнице в цене можно играть на акциях обычных и привилегированных, я так делала.
      Могу сказать, что даже при однонаправленности движения, скорость не одинакова и можно на этом сыграть. Особенно я использовала спред в случае не определенности и отсутствия сильных тенденций.

    2. Мне кажется что парный трейдинг не будет работать, потому что на сегодняшний момент нет инструментов, которые бы имели 100% корреляцию. Даже самая известная пара Нефть-курс доллара не полностью зависит друг от друга. Но при всем этом его нельзя исключать из своих инструментов анализа рынка.

    ОСТАВЬТЕ ОТЗЫВ

    Войти с помощью: