Что такое фондовый рынок
Прежде чем вложить деньги в свой первый финансовый инструмент предлагаем разобраться в основополагающем вопросе: что такое фондовый рынок или, как его принято называть в развитых странах, рынок капиталов.
Существуют структуры, которые могут начать или расширить свою деятельность, используя денежные средства. Это прежде всего государство и компании, ведущие бизнес. С другой стороны есть инвесторы — в развитом мире прежде всего состоятельные люди, которые готовы вложить свои временно свободные деньги. Тем, кому требуются инвестиции, и те, кто хотел бы их предоставить, встречаются на рынке капитала или фондовом рынке.
Заемщиками средств выступают
- государство для финансирования дефицита бюджета
- компании и предприниматели, которые пополнять таким образом свои основные и оборотные средства.
Инвесторами могут быть
- частные лица;
- компании, имеющие временно свободные деньги;
- государство в тех случаях, когда оно финансирует социально значимые проекты.
Для того, чтобы заемщики и инвесторы могли взаимодействовать, создается инфраструктура рынка капитала, в которую входит несколько классов финансовых организаций.
Во-первых, биржи и внебиржевые площадки и торговые системы — то место, где заключаются сделки.
Во-вторых, инвестиционные банки и компании, которые чаще всего осуществляют первоначальный выпуск финансовых инструментов на рынок. Такая деятельность называется андеррайтингом.
В-третьих, это профессиональные посредники-брокеры, через которых проводятся операции. Они покупают и продают инвестиционные продукты по поручениям клиентов.
В-четвертых, дилеры, поддерживающие ликвидность на рынке ценных бумаг, то есть дающие возможность купить и продать их в любое время. Делают они это, выставляя котировки на покупку и продажу.
В-пятых, участниками рынка капиталов являются те, кто учитывает права по инвестиционным продуктам, а также фиксирует их переход от одного инвестора к другому. Это реестродержатели, трансфер-агенты, депозитарии и, конечно, расчетные палаты бирж.
В-шестых, к структуре фондового рынка относятся организации, которые объединяют инвестиционные средства в единые пулы. Это акционерные, паевые фонды, инвестиционные компании и банки, занимающиеся доверительным управлением.
Не менее важную роль в инфраструктуре фондового рынка выполняют регулирующие органы, следящие за соблюдением установленных правил. В России это Федеральная служба по финансовым рынкам, в США — Комиссия по ценным бумагам и инвестициям, в Великобритании — Комиссия по ценным бумагам и биржам и т. д.
Рынок капиталов в упрощенном виде работает так. Предположим компания нуждается в денежных средствах на расширение бизнеса. Для этого у нее есть выбор: предложить кому-то стать своим совладельцем или занять необходимую сумму. Лучшее место и для того, и для другого — фондовый рынок. Она обращается к профессиональному участнику, которая запускает процедуру эмиссии ценных бумаг.
С другой стороны, инвесторы приходят на фондовый рынок со своими свободными денежными средствами и также обращаются к посредникам. В результате компания и инвестор находят друг друга.
Инфраструктура рынка капиталов в этой процедуре выполняет три основные функции.
Во-первых, она сводят две стороны, создает условия для заключения сделки и учета возникающих в результате прав.
Во-вторых, что не менее важно, она обеспечивает ликвидность. Для компании нет необходимости ждать, пока на рынке появится кто-то со строго определенной суммой. Часто никого ждать вообще не требуется — пока появится стратегический инвестор, профессиональные участники примут позицию ,то есть купят необходимый объем ценных бумаг, на себя с целью дальнейшей перепродажи.
А в-третьих, инфраструктура рынка ценных бумаг дает возможность определить справедливую цену инвестиционных продуктов.
С другой стороны, владелец ценных бумаг при помощи инфраструктуры фондового рынка получает возможность в любой момент продать свои активы, передав их посреднику или другому инвестору.
Таким образом, профессиональные участники рынка предлагают и компаниям-заемщикам, и покупателям их ценных бумаг востребованную услугу. И все, что требуется инвестору — это определиться с видами инвестиций, которые подходят под его цели, и выбрать брокера или управляющую компанию.
